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周五機構一致看好的十大金股

證券之星原創 2021-08-13 10:55:31
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【證券之星編者按】股市有風險,投資需謹慎。文中提及個股僅供參考,不做買賣建議

偉星新材(002372):各項產品收入穩健增長 股權激勵費用壓低凈利潤

類別:公司 機構:光大證券股份有限公司 研究員:孫偉風/胡添雅/馮孟乾 日期:2021-08-12

事件:偉星新材發布2021 年半年度報告,21H1 實現營業總收入23.87 億,同增32%,實現歸母凈利潤4.14 億,同增16%,兩年復合增速-3%;其中Q2 實現營業總收入14.9 億,同增20%,實現歸母凈利潤3.01 億,同增11%,兩年復合增速-2%。

點評:

股權激勵費用和投資負收益導致21H1 歸母凈利潤低于2019 年同期。21H1,公司PPR 管材管件業務收入12.39 億,同增35%;PE 管材管件業務收入5.69 億,同增20%;PVC 管材管件業務收入3.64 億,同增34%。21H1,歸母凈利潤較19H1 負增長,主要由于:1)21H1 股權激勵費用約4400 萬,加回后歸母凈利潤高于2019 年同期;2)21H1 投資收益為-0.08 億,長期股權投資公允價值變動導致投資收益為負,而19H1 投資收益為0.04 億。

運費口徑調整及原材料價格上漲導致毛利率下降。21H1 公司毛利率同降4.1pct,其中受運費口徑調整影響同降約3pct,原材料價格上漲也造成了一定影響。21H1銷售/管理/財務費用率同比變化分別為-3.12pct/+0.28pct/+0.14pct,股權激勵費用攤銷同增約0.44 億,導致管理費用率上升。投資收益占營業總收入比例同降0.64pct,最終凈利率同降2.4pct。

經營現金流凈額同降約0.7 億,主要由于加大原材料采購力度。21H1 經營現金流凈額4.31 億,同降0.66 億,主要由于原材料采購支出增多導致。預付款項同增約91%,主要由于上年同期低基數導致,20H1 受疫情影響,公司原材料采購放緩,導致20H1 預付款項顯著低于往年同期,21H1 已恢復正常。

盈利預測、估值與評級:2021H1,公司收入穩健增長,雖然公司歸母凈利潤增速低于收入增速,但主要是由于股權激勵費用以及長期股權投資負收益等短期擾動因素導致;我們認為公司經營基本面處于回暖狀態,公司各項經營活動較上年同期已有所恢復。我們上調公司2021-2022 的EPS 預測至0.87 元(上調14%)、1.00 元(上調22%),新增2023 年EPS 預測1.13 元,F價對應2021 年動態市盈率為24x。我們看好公司在管道行業已形成的品牌力和渠道管控能力,看好公司在零售端的品類擴張戰略,在家裝防水領域有望復制管道產品的成功;并且看好公司“零售+工程”雙輪驅動的戰略,助力公司穩健增長。維持“買入”評級。

風險提示:宏觀經濟下行導致需求下滑,零售端市占率提升不及預期,工程端業務拓展不及預期,原材料成本上升。

眾生藥業(002317):抗流感、非酒精性脂肪肝炎創新藥研發值得期待

類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:王鳳華 日期:2021-08-12

公司業績持續向好 ,2021 年半年度業績同向上升。根據公司發布的2021 年半年度業績預告,公司預計上半年實現歸母凈利潤2.8-3 億元,同比增長46.09%-56.53%。公司目前主營中成藥、化學藥銷售,2020年中成藥業務收入11.61 億元,占比61.22%,其中中成藥毛利率達到75%以上。公司繼續貫徹落實“全產品、全終端、全渠道”營銷策略,助力2021 年業績穩步提升。

公司布局抗流感創新藥研發,國內首個進入臨床的RNA 聚合酶抗流感藥物。公司與藥明康德共同研發的ZSP1273 片是治療甲型流感的小分子RNA 聚合酶抑制劑,目前處于Ⅲ期臨床研究中。ZSP1273 抗病毒活性優于同靶點化合物和奧司他韋,有成為Best-In-Class 藥物的潛力。根據公司公告,鐘南山院士作為ZSP1273 項目II/III 期臨床試驗的總項目負責人(PI),負責主導ZSP1273 的臨床研究工作;同時公司已與國家呼吸系統疾病臨床醫學研究中心(鐘南山院士團隊)簽訂戰略合作框架協議,雙方除了在ZSP1273 項目上開展II/III 期臨床研究合作之外,還將圍繞公司擁有自主知識產權的兩個項目――預防及治療甲型流感創新藥物ZSP1273 和治療特發性肺纖維化創新藥物ZSP1603,共同開發吸入劑型。

NASH 新靶點創新藥管線成型,進軍非酒精性脂肪肝炎藍海。眾生藥業在NASH 管線有四項在研項目,ZSP0678、ZSP1601 分別進入I 期臨床試驗和Ib/IIa 期臨床試驗階段;ZSP1601 作為國家重大新藥創制項目,有望成為First-In-Class 藥物。作為全球最常見的慢性肝病,亞洲國家普通成人NAFLD 患病率在25%左右,10%~30%患者發展成NASH,但目前沒有針對NASH 的藥物在全球范圍內獲批上市,GlobalData 預測2019-2029 年NASH 治療市場CAGR 達到68.8%,2026 年全球NASH 市場規模250 億美元。

投資建議:預計公司2021-2023 年實現營收22.75、27.78、34.31 億元,實現歸母凈利潤4.28、5.33、7.62 億元,PE 16.95/13.59/9.52X,每股EPS 0.53、0.65、0.94 元,首次覆蓋,給予“買入”評級。

風險提示:藥物研發失敗風險、臨床試驗進度或結果不及預期

歐派家居(603833):業績靚麗符合市場預期 成本壓力下盈利能力維持穩定

類別:公司 機構:東吳證券股份有限公司 研究員:張瀟/鄒文婕 日期:2021-08-12

投資要點

中報業績靚麗符合市場預期。公司披露21H1 業績快報,21H1 實現營業收入82 億元,同比+65.14%(兩年平均增速22.0%);實現歸母凈利潤10.12 億元同比+106.98%(兩年平均增速26.4%)。其中21Q2 營業收入49 億元,同比+38.61%(兩年平均增速21.7%);歸母凈利潤7.69 億元,同比+30.15%(兩年平均增速19.1%)。

把握外部環境機遇,深化優勢積極推動大家居戰略。2021 年上半年,前期受新冠疫情影響而滯后的家裝需求持續釋放,同時行業格局在部分中小企業因疫情壓力出清后得到優化。公司把握這一機遇,積極推動大家居戰略的穩步前行。1)衣柜:深化渠道運營及代理商的逐步轉型,定制核心+配套+門墻系統的融合銷售模式下衣柜實現快速增長。21Q1 公司衣柜收入超越櫥柜收入,達到13.5 億元,同比+173.5%(兩年平均增速26.8%)。2)整裝大家居:模式跑通開啟快速復制,帶動定制產品、配套品、裝菜等品類的快速增長。3)櫥柜:推動經銷商與裝企合作,挖掘廚房舊改需求,拉動櫥柜業績穩步增長。

盈利能力較為穩定,受原材料價格波動影響有限。21Q2 公司歸母凈利潤率為15.7%,同比-1pp,同比19Q2-0.7pp。21Q2 公司主要原材料價格處于高位,但憑借較強的議價能力、規模效應持續擴大以及內部降本控費的嚴格推進,公司盈利能力維持穩定。

盈利預測與投資評級:公司定制行業龍頭地位穩固,傳統經銷渠道優勢明顯,大宗渠道保持較快增長,整裝渠道布局領先于同行。20 年疫情下中小企業出清,隨著滯后需求釋放帶來行業回暖,頭部企業集中度有望加速提升。預計21-23 年歸母凈利潤分別為26.3、32.2、38.3 億元,EPS分別為4.31、5.28、6.29,對應PE35.7X、29.2X、24.5X。首次覆蓋,給予“買入”評級。

風險提示:定制行業競爭加劇,成本上漲較快,渠道拓展不及預期,議價能力下降導致盈利水平回落等

新鄉化纖(000949)2021年中報點評:氨綸高景氣盈利大增 業績符合預期

類別:公司 機構:國信證券股份有限公司 研究員:楊林/薛聰/劉子棟 日期:2021-08-12

業績符合預期,毛利率、凈利率大幅提高,費用率小幅降低公司21H1 營收41.23 億元(YoY+124.18%),歸母凈利潤7.38 億元(YoY+2491.34%),歸母凈利潤處于預告中值(預告7.1-7.6 億元)。

其中公司21Q2 營收21.74 億元(YoY+138.91%,QoQ+21.74%),歸母凈利潤4.27 億元(YoY+2489.46%,QoQ+37.30%),公司21H1毛利率33.99%(YoY+16.07pp),凈利率為17.89%(YoY+16.34pp),三費率為6.95%(YoY-4.02pp),經營活動現金流凈額為9.33 億元(YoY+6981.86%),同比大幅改善。

氨綸產品量價齊升,粘膠長絲受海外疫情影響分板塊來看,21H1 公司氨綸營收30.65 億元(YoY+176.51%),毛利率提升至40.97%(YoY+27.00pp),我們預計公司現有10 萬噸/年氨綸產能滿產滿銷,不含稅均價約6.1 萬元/噸。21H1 公司粘膠長絲營收9.03 億元(YoY+54.75%),毛利率為12.97%(YoY-10.53pp),公司粘膠長絲以出口外銷為主,由于二季度以來海外疫情加劇,海運費價格暴漲,因此毛利率有一定程度下滑,共計提存貨跌價準備1064.53 萬元。目前氨綸40D 價格已經上漲至78000-80000 元/噸,價差環比進一步擴大,我們看好氨綸行業21H2 景氣度。

公司是國內氨綸與粘膠長絲龍頭,在建項目進展順利公司現有氨綸產能10 萬噸/年,位居國內前三;粘膠長絲產能8 萬噸/年,為國內絕對龍頭。公司在建項目進展順利,年產10 萬噸高品質超細旦氨綸纖維項目一期3 萬噸/年工程,于2020 年三季度動工,建設周期18 個月,預計2021 年底投產;年產10 萬噸高品質超細旦氨綸纖維項目二期3 萬噸/年工程,于今年二季度動工,建設周期18 個月,預計2022 年下半年投產。

風險提示:原材料價格大幅波動風險;產品需求不及預期的風險;在建項目進度不及預期的風險。

投資建議:首次覆蓋,給予“增持”評級。

預計21-23 年歸母凈利潤17.65/14.08/18.14 億, 對應EPS 為1.40/1.12/1.44 元,目前PE 為5.4/6.8/5.3X,首次覆蓋,給予“增持”評級

妙可藍多(600882):進入利潤釋放階段

類別:公司 機構:華西證券股份有限公司 研究員:寇星 日期:2021-08-12

事件概述

公司發布2021 年中報,上半年實現收入20.7 億元,同比+91%,歸母凈利潤1.12 億元,同比+247%。其中,Q2實現收入11.2 億元,同比+62%,歸母凈利潤0.8 億元,同比+262%。

分析判斷:

我們認為中報有幾個亮點:

1、凈利略超此前預告。公司在7/8 預告2021 上半年收入20-21 億元,歸母凈利潤0.95-1.1 億元。實際收入落于區間上位,利潤略超上限。

2、C 端奶酪業務保持快速成長、盈利能力繼續提升。即食營養系列包含以奶酪棒為主的C 端產品,1H21 實現收入11.6 億元,同比+131%,我們判斷其中奶酪棒在Q1、Q2 分別實現5 億元+、6 億元+的收入,同比、環比均在增長,Q2 受電商促銷報表確認影響預計實際發貨額更高。高毛利奶酪棒業務迅猛增長驅動盈利能力進一步提升,1H21 即食營養業務的毛利率達56.9%,同比+2.9pcts(剔除會計政策變更影響同比+5.9pcts)。

經營數據層面值得關注的方面:

線下渠道基本實現了全國銷售網絡搭建。截止1H21 末線下擁有36.3 萬個網點(較年初+7.24 萬個網點),覆蓋全國95%以上(年初為90%+)地級市以及近80%縣級市(年初為70%+);北區、中區、南區分別實現收入9.3(同比+73%)、7.3(同比+89%)、4(同比+156%)億元,南區增長較快;經銷商數量3335 家,較年初凈增709 家,經銷商淘汰更換比例下降;電商渠道銷售保持領先。

資金實力增強,產能領先優勢進一步夯實。公司在上海、天津、吉林、長春4 個城市進行產能5 間工廠的產能布局,定增項目資金已經到賬,上半年末公司現金余額達33.7 億元,將有效保障未來的產能建設,我們判斷相較于競爭對手余糧充足。

3、計劃推出常溫奶酪產品。公司在中報中披露,成立了常溫事業部,預計下半年推出常溫奶酪產品。我們認為常溫奶酪可鋪貨空間數倍于低溫奶酪,公司率先駛入常溫奶酪大賽道,有望開啟又一次高速成長。

4、銷售費用率環比下降、公司進入利潤釋放階段。上半年公司整體歸母凈利率5.4%,其中Q1/Q2 分別為3.4%、7.2%,Q2 凈利率明顯改善。Q2 凈利率改善主要歸功于毛利率的同比+0.3pct 和銷售費用率同比-6.5%(同口徑預計會計政策對毛利率、銷售費用率雙向分別影響3pcts 左右)。Q1、Q2 銷售費用率分別為26%、23%,Q2 銷售費用率環比下降值得關注,判斷公司進入利潤釋放階段。

5、其他。上半年餐飲工業實現收入2.14 億元,同比+130%,環比+19%;家庭餐桌系列收入1.46 億元,同比-26%,環比+10%。兩項業務同比增速波動較大均因去年疫情下基數異常導致,環比看保持穩健增長,其中餐飲工業呈增長加速趨勢,受益于公司整體品牌力提升。貿易業務收入同比大幅增加主要去年疫情基數原因導致。費用方面,管理費用率提升因股權激勵費用攤銷所致、符合預期,預計股權激勵費用在季度間均攤。

投資建議

上半年收入完成股權激勵目標的50%+,其中奶酪棒保持快速成長,下半年常溫新產品上市、以及加入蒙牛體系之后未來B 端業務空間的打開,預計將進一步推動收入增長。Q2 凈利率明顯提升,公司已處于利潤釋放階段,預計下半年規模效應進一步加強,利潤有望繼續攀升。因貿易業務收入較大調高收入預測2021-23 年收入49/67/85 億元,此前分別為46/64/85維億持元歸,母凈利潤預測3.9、7.4、11.1 億元。目前股價對應2021/22 年P/E 81/42 倍,維持買入評級。

風險提示

①新品銷售不及預期;②市場競爭加劇風險;③食品安全問題。

三花智控(002050):新能源車乘風破浪 制冷龍頭氣質彰顯

類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:陳玉盧/谷誠 日期:2021-08-12

事件:

2011年8月11日,三花智控披露了2021 年中報業績,2021H1 實現營業收入76.74 億元,yoy+44.3%;歸母凈利潤8.24 億元,yoy+28.03%;其中2021Q2 實現營業收入42.66 億元,yoy+50.5%;歸母凈利潤4.64億元,yoy+7.33%。

點評:

營收繼續高增長,盈利能力稍有下降。公司2021H1 實現營業收入76.74 億人民幣,疊加2020年上半年的低基數效應,同比增長了44.3%;其中Q2 延續了Q1 的高增長態勢,實現了營業收入42.66 億,yoy+50.5%。盈利能力方面,公司上半年毛利率為27%,較上年同期降低了0.8%;其中汽零業務毛利率較上年同期下降了4.06%,可能系上半年原材料價格大幅上升所致。公司凈利率也受到了影響,為10.9%,較上年同期下降了1.05%,

新能源車乘風破浪,汽零業務加速擴張。2021 年上半年汽車行業觸底反彈, 2021H1 汽車產量達到1257 萬輛,yoy+24.6%;其中新能源車產量達到128.4 萬輛,yoy+205%,勢頭正盛。此外,公司與大眾、奔馳等多家國際知名車企有合作關系,訂單充足,借助整體行業景氣度的回升,2021H1 公司車零部件業務加速擴張,實現營收21.1 億元,yoy+122.14%,占總營收27.5%,較上年同期+9.64%,毛利率為24.85%。

空調冰箱需求復蘇,制冷龍頭氣質顯露無虞。公司是全球空調冰箱最大的制造基地,產銷量居世界首位。根據產業在線數據,2021H1 家用空調產量達到了8653 萬臺,yoy+14.9%;冰箱產量達到了4198 萬臺,yoy+16.6%,均展現出明顯的復蘇跡象,推動公司的制冷空調電器零部件業務營收達到55.63 億元,yoy+27.37%,毛利率達到27.82%,彰顯了公司制冷控制元器件行業龍頭的氣質。

投資建議:預計公司2021-2023 年營收增速分別為22.93%、20.47%、16.49%,歸母凈利潤增速分別為24.07%、21.12%、16.83%,當前股價對應2021 年估值為47.30 倍,首次覆蓋給與“買入”評級。

風險提示:芯片短缺影響汽車產銷量;原材料價格持續上漲

久立特材(002318):深耕高端化產品 業績大幅提升

類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:王鳳華 日期:2021-08-12

事件:久立特材發 布2021 年中報:公司實現營業收入29.6 億元,同比增長36.64%;歸屬上市公司股東凈利潤3.77 億元,同比增長48.50%。

點評:

高端產品結構優化,提升盈利能力。報告期內,公司高端產品制造收入占營業收入比重約為18%,較2020 年提升2pct;無縫管收入占比為54.31%,毛利率29.46%,較2020 年提升1pct;在石油、化工、天然氣行業中,公司實現收入15.77 億元,營收規模占比53.24%;在電力設備制造行業,公司實現收入3.97 億元,同比增長115.41%。

加快公司產業結構轉型,下游高端制品需求擴大。公司加大產品轉型力度,提高高附加值產品占比,多項產品已實現進口替代。就下游需求而言,油氣板塊需求向好,公司產品主要應用于超高壓、超深井、超強酸性油氣田的勘探、開發和生產;核電板塊平穩發展,公司跟進核電發展契機,進一步鞏固高端核電用管行業地位。

加大研發力度,調整費用結構。公司加大研發費用投入,2021 H1 投入1.11 億元,同比增長29.85%。目前公司研究院擁有博士10 名,有效授權專利114 項。在加大研發投入的同時,公司在財務費用、銷售費用、管理費用上,同比變化分別為-73.78%、-9.01%、+21.35%。

募資投產項目多元化開花,有望成為業績爆發點。據公司數據數據顯示,公司目前具有年產12 萬噸工業用不銹鋼管的生產能力。募集投產建設期內,年產5500KM 核電、半導體、醫藥、儀器儀表等領域用精密儀器管材項目進展順利,項目進度已完成80%。公司布局航空航天新材料、特種合金制造業,有望成為未來業績增長爆發點。

盈利預測: 首次覆蓋,給予公司“買入”評級,預計公司2021-2023 EPS分別為0.94/1.07/1.23,對應PE 為14.25/12.47/10.91。

風險提示:原材料價格大幅波動;下游需求不及預期;相關政策變化

瀚藍環境(600323):固廢+能源業務推動業績高增 “大固廢”戰略穩步推進

類別:公司 機構:光大證券股份有限公司 研究員:殷中樞/郝騫/黃帥斌 日期:2021-08-13

事件:公司發布2021 年半年報,2021H1 實現營業收入45.51 億元,同比增長45.11%,實現歸母凈利潤6.27 億元,同比增長36.02%,位于業績預告的上位區間(預計2021H1 實現歸母凈利潤6.00~6.36 億元,同比增長30%~38%)。

四大主業均穩中有增,固廢及能源業務維持較高增速。公司沿著“持續推進縱橫一體化大固廢戰略,能源、水務立足南海區并轉向輕資產運營”的“十四五”發展路徑,較好的完成了2021 年上半年的業務發展和項目運營工作。分板塊分析:

固廢處理業務仍然是公司高速發展的核心動力,2021H1 公司新增垃圾焚燒處理規模5700 噸/日,垃圾焚燒量同比增長56.83%至434.47 萬噸,餐廚垃圾處理量同比增長133.84%至12.36 萬噸,工業危廢處理量同比增長212.08%至4.28萬噸,帶動板塊營業收入同比增長44.25%至24.04 億元,凈利潤同比增長34.39%至3.68 億元。

能源業務受益于佛山市南海區建筑陶瓷企業清潔能源改造工程在2020 年底順利完成,2021H1 新增陶瓷企業用氣量約1 億方,天然氣銷售量同比增長64.06%至4.44 億方,同時氫能行業的高速發展也推動公司氫氣銷量同比高增93.28%至204.39 噸,帶動板塊營業收入同比增長71.21%至13.97 億元,但是盈利能力則在氣源價格上漲、配氣價格限價政策等因素的影響下有所下降。

供水及排水業務發展穩健,供水銷量同比增長12.39%至2.17 億噸,營業收入同比增長14.15%至4.58 億元;污水處理量同比小幅減少0.84%至1.11 億噸,營業收入同比增長7.06%至2.08 億元。

縱橫一體化發展戰略持續,可有效保障固廢業務未來發展。公司堅持執行“大固廢”戰略并積極拓展,報告期內新增兩個垃圾焚燒項目(總規模2100 噸/日)、年化9100 萬元的環衛合同,產業園模式已在8 個地方實現差異化復制;2021年下半年將有萬載和烏蘭察布兩個試運營項目(總規模1600 噸/日)正式投運確認收入,并有漳州北部片區一期和常德項目一期兩個項目建成投運(總規模1500 噸/日);在垃圾焚燒產能持續投產的情況下,疊加公司縱橫一體化大固廢戰略(瀚藍模式“2.0”)的成功開拓,未來將給公司業績增長帶來有效保障。

維持“買入”評級:受益于佛山市南海區建筑陶瓷企業清潔能源改造工程完工,公司能源業務收入超預期增長,我們小幅上調盈利預測,預計公司2021-23 年歸母凈利潤分別為13.83/16.19/18.06 億元(上調/2%/上調4%/上調5%),對應EPS 為1.70/1.99/2.21 元,當前股價對應22 年PE 為11 倍?紤]到公司是兼具成長和穩定盈利的公用事業公司,垃圾焚燒項目質量優異,2021/22 年為產能落地高峰期,在建項目順利投產將持續增厚公司業績,維持“買入”評級。

風險提示:垃圾焚燒國補增量政策總補貼額低于預期;公司項目進度低于預期;公司水務、燃氣業務毛利率下滑。

江特電機(002176):鋰鹽為矛 電機為盾

類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:曾智勤 日期:2021-08-12

事件:公司披露2021 年半年報,2021 年上半年實現營收13.65 億元,同比+50.02%,實現歸母凈利潤1.81 億元,同比+6442.29%,實現扣非凈利潤1.58 億元,同比+34706.99%。

鋰鹽業務爆發,電機業務穩健。1)鋰板塊營收迅猛擴張。2021H1 公司碳酸鋰營收同比+251.6%,為公司業績高增主驅動力,主要系下游需求旺盛、碳酸鋰產能釋放、價格上漲,碳酸鋰營收比重同比上升18.5pct 至32.2%,公司業務重心逐漸向鋰板塊轉移;電機業務營收同比+17%,實現穩健擴張。2)公司盈利能力明顯提升。受上游原材料漲價影響,公司傳統電機/伺服電機毛利率分別回落5.2/6.6pct 至23.9%/16.9%;但碳酸鋰業務毛利率大漲82.7pct 至27.7%,主要系碳酸鋰大幅漲價,同時公司擁有自有礦山可控制原料成本,且報告期內通過多項措施實現提效降本(如前段焙燒技改提高回收率、降低天然氣使用成本),綜合下來公司整體毛利率/凈利率同比提升10.6/13pct 至24.2%/13.3%,盈利性顯著提振。

資源優勢+產能擴張,公司鋰板塊業績有望持續高增。1)資源優勢:公司擁有宜春鋰瓷石礦2 處采礦權和5 處探礦權,合計持有/控制的鋰礦資源量1 億噸以上,可通過開采自有鋰瓷石礦提煉鋰云母作為原料,目前公司使用自有礦源加工碳酸鋰每噸綜合成本可控制在約4.5 萬元。2)產能擴張:公司擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產線共計年產能1.5 萬噸,一條鋰輝石制備碳酸鋰產線年產能1.5 萬噸,一條鋰輝石備制年產能1 萬噸氫氧化鋰+0.5 萬噸碳酸鋰生產線(建設中),且2021 年對鋰輝石提鋰產線進行云母兼容改造,隨后續產能釋放公司鋰鹽銷量有望持續增長。

供需矛盾突出,鋰價長?善。未來電動車+儲能兩大高成長性賽道將帶動鋰需求持續擴張,而主流鋰供給增量有限,預計未來三年鋰行業供需持續趨緊。短期看隨下半年電動車旺季到來,需求環比繼續走強,而供給下半年幾乎無增量,鋰價上漲確定性強,有望推動公司業績持續釋放。

盈利預測及投資建議:預計2021/2022/2023 年歸母凈利潤6.5/16.4/20.6億元?紤]到鋰業景氣度上升、公司產能擴張,給予公司“增持”評級。

風險提示:產能投產進度不及預期、下游需求不及預期

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證券之星估值分析提示東北證券盈利能力一般,未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看,股價偏低。從短期技術面看,近日消息面活躍,主力資金有介入跡象,短期呈現震蕩趨勢。公司質地良好,市場關注意愿無明顯變化。 更多>>
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