首頁 - 股票 - 板塊掘金 - 正文

六大券商周四看好的六大板塊

證券之星原創 2021-08-11 13:09:28
關注證券之星官方微博:
【證券之星編者按】股市有風險,投資需謹慎。文中提及個股僅供參考,不做買賣建議。

房地產行業:重點房企7月銷售放緩 龍頭增持

類別:行業 機構:長城證券股份有限公司 研究員:陳智旭 日期:2021-08-11

地產板塊止跌回升1.65%,繼續跑輸大盤但排名有所提升:本周大盤止跌回升2.29%,28 個行業中軍工、汽車、建筑等漲幅靠前,地產板塊本周同樣止跌回升1.65%,表現排名第17 位,連續第五周跑輸大盤,但排名有所提升。板塊估值方面,本周板塊PE 及PB 估值回升至8.39X 及0.89X,繼上周末雙雙創歷史新低后本周小幅回升,PE 及PB 估值相對全部A 股折價幅度分別為59%及53%,若剔除銀行股折價分別為71%及66%。個股方面,本周板塊漲幅前五為萊茵體育、皇庭國際等,萊茵體育受益上周國務院印發全民健身計劃,皇庭國際擬間接參股半導體公司意發功率;跌幅前五為奧園美谷、我愛我家等,奧園美谷收到深交所問詢函。本周主要公司表現分化,其中金地集團、保利地產、萬科企業等低估值龍頭股漲幅靠前,金地及保利漲幅超5%,保利公告實控人、董事長及高管增持計劃,而金科服務、華潤萬象生活、融創服務、恒大物業、碧桂園服務等物業股跌幅靠前。

7 月銷售及拿地榜單出爐、深圳第二輪土拍延期、多地繼續收緊樓市政策、萬物云與陽光智博換股等:1)7 月百強房企單月實現銷售操盤金額8611.7億元,環比降低33%,這一降幅較往年有所擴大,同比低8.3%,較2019年同期仍保持一定的增長,為15.3%。累計來看,2021 年1-7 月百強房企累計銷售操盤金額分別較2019 年和去年同期分別增長32.5%和29%,增速較1-6 月明顯降低。2)深圳發布《深圳市土地使用權出讓補充公告》

稱,中止出讓二十二宗地的使用權,具體出讓時間另行公告。3)北京嚴控夫妻離異購房;上海將以“三價就低”為原則審批貸款額度;廣州黃埔取消人才住房政策;杭州限購升級,新落戶者需兩年社保,非杭戶籍需四年社保;成都受贈住房計入總套數,“熱盤”須按順位購房;東莞法拍房納入限購范圍,建立二手住房成交指導價等;金華房屋“滿3”上市 熱點項目公證搖號。4)陽光智博全體股東擬以其持有的100%股份戰略投資萬物云,獲取萬物云4.8%的股份。

重點城市新房成交同比連降三周,成交量連續三周低于周均水平:成交上,本周重點27 城新房成交量同環比繼續回落,同比連降三周,成交量連續三周低于周均水平,年初至今累計升37.7%,累計升幅持續回落。本周重點二三線同環比均繼續下降,一線同比止跌回升,從周成交量來看,重點一二三線近期均連續處于周均水平以下,其中一線連續四周處于周均水平以下,年初至今一二三線累計同比分別為58.8%/45.7%/23.9%,累計升幅繼續回落。供給上,本周重點10 城新增供給同比繼續為負,連降三周,年初至今累計升15.5%,升幅繼續回落。截至本周末狹義去化周期10.05個月,去化周期連續擴大第四周。本周重點一二三線新增供給僅一線同比上升,二三線持續為負,年初至今累計同比分別為24.1%/9.2%/13.0%。截止本周末一二三線去化周期6.97/6.02/16.05 個月,去化周期均持續擴大,其中三線快速上升。

維持“強于大市”評級:基本面來看,重點27 城新房成交同比連降三周,近幾周成交量連續低于周均水平,其中一線連續四周處于周均水平以下,7 月同比年內首度轉負,重點城市交投均明顯轉弱。政策面近期中央多次強調房住不炒及三穩,重點城市持續出臺收緊調控的政策,預計在防風險促民生的背景下偏緊的基調短期將延續。此外第二輪供地陸續展開,無錫溢價率下降,杭州首推“競品質+現房銷售”試點,深圳公告延期舉行,不排除優化競拍規則的可能,土拍毛利率改善值得期待。二級市場方面板塊估值屢創歷史新低,板塊PB 估值不到1。我們推薦兩條主線1)財務相對穩健、運營能力領先的優質房企,萬科及保利,截止周五股息率兩者均超5%,保利PB 估值不到1 倍,保利公告控股股東、新上任董事長及高管增持計劃,2)快速發展的物業相關公司碧桂園服務、永升生活服務、華潤萬象生活(未覆蓋)、招商積余(未覆蓋)等,對優質個股可適當積極一些。

風險提示:疫情發展超出預期、調控及信貸政策超出預期、房產稅出臺超出預期、銷售回暖不及預期。

汽車行業:7月行業批發同比-8.2% 新能源滲透率突破15%

類別:行業 機構:東吳證券股份有限公司 研究員:黃細里 日期:2021-08-11

投資要點

行業整體概覽:同比高基數影響下,7 月產批表現符合我們的預期。乘聯會口徑:狹義乘用車產量實現152.9 萬輛(同比-9.5%,環比+1.6%),批發銷量實現150.7 萬輛(同比-8.2%,環比-1.9%),零售銷量實現150.0萬輛(同比-6.2%,環比-4.9%),其中新能源乘用車產量實現26.5 萬輛(同比+235.3%,環比+18.0%),批發銷量實現24.6 萬輛(同比+202.9%,環比+5.1%),零售銷量實現22.2 萬輛(同比+169.4%,環比-3.2%);傳統燃油車產量實現126.4 萬輛(同比-21.51%,環比-1.28%),批發銷量126.1 萬輛(同比-19.19%,環比-3.16%),零售銷量127.8 萬輛(同比-15.74%,環比-5.19%)。2020 年下半年高基數壓力疊加芯片短缺影響持續,7 月行業產批零同比下滑,產量同比跌幅大于批發零售。展望2021年8 月:芯片影響持續疊加去年基數較高的雙重因素作用,我們預計行業整體產批同比去年-12%~-10%,新能源批發預計26-28 萬輛。

車企層面產銷:車企批發銷量走勢分化。同比來看(不考慮特斯拉及新勢力),比亞迪汽車批發銷量表現最好,同比+82.94%;上汽大眾表現最差,批發銷量同比-47.76%。批發銷量同比增速為正且大于10%的為比亞迪+奇瑞汽車+廣汽乘用車(傳祺+埃安)+長安福特+長城汽車+長安自主,同比增速為正且小于10%的為廣汽豐田+一汽豐田,其余重點車企批發銷量同比依然為負。產量同比來看,自主整體表現強于合資,比亞迪產量同比表現最好,同比+89.75%,上汽大眾表現最差,同比-52.63%。

新能源汽車: 7 月新能源汽車滲透率環比持續上漲,自主品牌新能源車零售滲透率最高。7 月新能源車批發滲透率16.3%,環比1.09pct。7月自主品牌中新能源車零售滲透率為30.1%,環比+1.7pct;豪華車中新能源車零售滲透率為8%,環比-6.2pct;主流合資品牌中新能源車零售滲透率為2.5%,環比+0.3%。具體車企方面,7 月主流新勢力車中小鵬環比表現較佳,自主品牌中比亞迪表現最佳,主流合資品牌中南北大眾新能源車貢獻主要銷量。新勢力車企中,7 月小鵬批發銷量8040 輛,同環比分別+228.00%/+22.00%,環比表現最佳;絕對值來看特斯拉批發銷量最高,為32968 輛。自主品牌中,比亞迪+上汽通用五菱+上汽乘用車+廣汽埃安月批發銷量破萬。主流合資品牌中,南北大眾的新能源車零售10707 輛,占據主流合資57%份額。

投資建議:緊跟智能電動最新產業趨勢,看好自主崛起大行情!首推長城汽車!1)積極轉型智能電動的車企,推薦【長城汽車+吉利汽車+上汽集團】&關注【比亞迪】+關注造車新勢力【理想+蔚來+小鵬】。2)華為汽車產業鏈,整車推薦【長安汽車+廣汽集團】&關注【小康股份+北汽藍谷】,零部件推薦【德賽西威+華陽集團+中國汽研】&關注【中科創達+伯特利+銀輪股份】等。3)優質零部件推薦【拓普集團+福耀玻璃+愛柯迪】&關注【星宇股份】等。

風險提示:下游需求復蘇低于預期,乘用車價格戰超出預期。

銀行業:國有行盈利回升超預期 全行業資產質量改善

類別:行業 機構:光大證券股份有限公司 研究員:王一峰 日期:2021-08-11

8 月10 日,銀保監會發布2021 年二季度銀行業主要監管指標。截至二季度末,我國銀行業金融機構本外幣資產同比增長8.6%至336 萬億。二季度商業銀行累計實現凈利潤11409 億,同比增長11.1%,平均資本利潤率為10.39%。

商業銀行盈利提速,國有行增速超預期。上半年,商業銀行凈利潤同比增長11.1%,增速較1Q21 提升8.8pct;2 季度單季盈利同比增長23.4%,盈利明顯提速。推測2 季度盈利回升主要由于:營收增速向好、資產質量改善及撥備計提力度減弱所致。行業盈利增速回升幅度高于營收及撥備前凈利潤,撥備計提力度減弱和去年的低基數效應是重要影響因素。

總體來看,預計營收大體平穩。1)資產端維持穩定增長,信貸投放較去年多增;2)定價上,2 季度新發生貸款定價略升,疊加負債端加強成本管控,使得2Q凈息差季環比僅微降1BP,保持大體穩定;3)手續費及傭金收入平穩,2Q 市場流動性寬裕、市場利率維持低位與去年同期形成顯著對比,有助于其他非息收入同比改善;4)從商業銀行資產減值損失單季變化來看,2Q 余額季環比增加1746 億元(VS 1Q 余額季環比增加2346 億元),側面印證撥備計提力度邊際減弱,對利潤形成正貢獻。

息差環比微降1BP,后續存在穩定運行基礎。二季度,商業銀行息差大體平穩,環比僅微降1BP 至2.06%。后續NIM 存在穩定運行基礎。1)從資產端看,今年上半年對公貸款利率小幅上行,但尚未觸發MPA 點差考核約束,降準有助于信用增長的恢復,預計后續對公貸款利率仍將大體走平。而按揭貸款受控增長情況下,供需矛盾仍將推升利率上行,零售非按揭則基本穩定。2)從負債端看,我們認為后續監管仍將從負債端入手為銀行“減負”,通過負債成本的改善傳導至資產端定價,改善銀行負債成本仍有諸多可行性政策。綜上,我們預計2021年下半年銀行綜合負債成本較上半年將有所改善,結合貸款定價表現來看,后續NIM 存在穩定運行基礎。

經濟回暖帶動資產質量整體改善,風險抵補能力增強。工業企業利潤增速的回暖有助于修復疫情期間受損的資產負債表,改善不良生成水平;同時,經過2020年加大撥備計提和不良處置,整體銀行業不良存量包袱進一步減輕。截至二季度末,商業銀行不良率環比下降4BP 至1.76%,關注類環比下降6BP 至2.36%,資產質量進一步改善。同時,撥備覆蓋率環比提升6.09pct 至193.23%,撥貸比環比微升0.01pct 至3.39%,風險抵補能力進一步增強。預計2021 年商業銀行資產質量將延續向好態勢。

資本充足率穩中略降。年初以來,銀行信貸投放維持了較大強度,資本消耗加大。

截至二季度末,商業銀行核心一級資本充足率/一級資本充足率/資本充足率環比分別下降0.14pct、0.01pct、0.03pct 至10.50%/11.91%/14.48%。

預計2021 年全年商業銀行營收與盈利增速平穩,但較中期有所收斂。1)穩健的貨幣政策延續,銀行體系資產負債規模增速穩定;2)2Q 行業凈息差季度環比僅微幅收窄1bp,后續來看雖然資產端定價存在下行可能,但由于控制銀行體系負債成本舉措將持續顯效,全年銀行業息差預計較中期變化不大;3)資產質量壓力整體可控,預計下半年風險處置力度將有所加大。因此全年來看,行業營收和盈利分化程度將較二季度有所收斂,下半年可能較去年同期計提更多撥備。

風險分析:宏觀經濟可能影響銀行順周期表現,政策變量可能影響區域信貸投放。

非銀金融行業:市場交易量連續破萬億 財富管理券商表現突出

類別:行業 機構:信達證券股份有限公司 研究員:王舫朝 日期:2021-08-11

核心觀點:市場交易量連續破萬億,以財富管理為特色的券商——東財、東方、廣發等表現亮眼。我們認為在財富管理大背景下,除東財依靠公募基金銷售帶來良好業績彈性外,可以留存客戶、擁有高級投顧、能夠幫助客戶實現資產配置的券商未來將享有估值溢價。當前傳統券商板塊,盈利增速、資產質量和估值產生嚴重背離,建議積極布局,仍然需沿高ROA 業務條線尋找投資標的。保險板塊,未來險企的發展空間主要有兩個:1)100 萬億中短儲蓄和理財轉化為1 萬億的商業養老金。隨著新一輪養老體系頂層設計文件已起草完畢,未來商業養老險的發展空間廣闊;2)從“增員獲客”向“存量經營”帶來的增長空間。

險企紛紛加強健康生態搭建,通過挖掘現有客戶全生命周期的保障需求,提高客均保費及NBV。其中,代理人素質能力高、客戶經營能力強的險企有望優先收益。建議關注中金、中信建投H,東方證券,浙商證券、友邦H、太保等,長線看好東方財富。

市場回顧:本周主要指數上行,上證綜指報3458.23 點,+1.79%;深證指數報14827.41 點,+2.45%;滬深300 指數報4921.56,+2.29%;創業板報3490.90,+1.47%;中證綜合債(凈價)指數報99.78,+12bp。

滬深兩市A 股日均成交額13467.61 億元,環比-1.15%,兩融余額18318.24 億元,較上周1.59%。個股方面,券商:東方證券+12.82%,國聯證券+8.54%,廣發證券+7.79%;保險:中國太保+1.46%,中國平安+0.00%,中國人保-0.20%;多元金融:派生科技+10.43%,吉艾科技+9.49%,經緯紡機+6.44%。

證券業觀點:本周,證監會就修改《創業板首次公開發行證券發行與承銷特別規定》部分條款向社會公開征求意見。本次條款修改主要針對部分投資者抱團報價等擾亂發行秩序的行為,擬定取消新股發行定價與申購安排、投資者風險特別公告次數掛鉤的要求,同時刪除累計投標詢價發行價格區間的相關規定。加強報價監管、規范報價行為,有助于擴大新股價格博弈空間并完善價格發現體系,有助于平衡發行人、承銷機構、報價機構和投資者之間的關系,進一步提升發行效率。

8 月6 日,摩根大通獲批成為中國首家外商獨資券商,外資券商具備國際視野和全球業務布局經驗,風險對沖能力強,對衍生品和FICC 等創新業務有較豐富的實操經驗,其投行在研究、跨境融資與并購、財務顧問和互聯網科技公司的銷售定價方面有較強的優勢。外資券商的引入為國內券商提供了很好的學習做好機構業務和創新業務的機會,外資有望發揮“鯰魚效應”,促進境內券商提高為競爭意識,提升專業度和服務能力,加強風控管理,更好地服務實體經濟。此外,證監會核準設立富達基金管理(中國)有限公司,繼貝萊德基金之后,成為我國境內第二家獲批的外商獨資公募基金公司,外資資管在投研實力、跨境投資、產品研發等方面具備競爭優勢,但境內資管機構在中國境內的渠道建設、人才儲備、客戶基礎等方面競爭優勢更加明顯,我們看好投研實力強、人才儲備豐富、客戶資源雄厚的頭部券商以及資管具備領先優勢的東方證券、興業證券。

保險業觀點: 7 月保費增速仍承壓,主要因為后疫情時代居民消費力不足、險企有效人力增長不及預期、代理人素質無法滿足高凈值人群日益多元化的保險需求等因素綜合影響。我們判斷負債端壓力、增員壓力仍然存在。資產端,7 月30 日中央政治局會議指出要保持流動性合理充裕,在穩增長的壓力下,長端利率或仍有下行預期。我們認為,未來險企的發展空間主要有兩個:1)100 萬億中短儲蓄和理財轉化為1 萬億的商業養老金。隨著新一輪養老體系頂層設計文件已起草完畢,未來商業養老險的發展空間廣闊;2)從“增員獲客”向“存量經營”帶來的增長空間。險企紛紛加強健康生態搭建,通過挖掘現有客戶全生命周期的保障需求,提高客均保費及NBV。其中,代理人素質能力高、客戶經營能力強的險企有望優先收益。當期時點保險板塊估值較低,當前股價對應的國壽、平安、太保、新華2021E PEV 分別為0.60x、0.58x、0.44x、0.41x,建議關注。

流動性觀點:量方面,本周央行公開市場凈回籠400 億元,其中逆回購投放500 億元,到期900 億元。下周有500 億元逆回購到期。價方面,本周短端資金利率下行。加權平均銀行間同業拆借利率下行32bp至1.94%,銀行間質押式回購利率下行38bp 至1.93%。R001 下行38bp 至1.92%, R007 下行40bp 至2.01%,DR007 下行32bp 至1.98%。SHIBOR 隔夜利率下行32bp 至1.86%。同業存單發行利率下行。1 年期國債收益率下行1bp 至2.14%, 10 年期國債收益率下行4bp至2.81%,期限利差縮小3bp 至0.67%?紤]到政治局會議提出“穩健貨幣政策要保持流動性合理充裕,助力中小企業和困難行業持續恢復”,以及國內疫情不確定性,下半年經濟走弱等因素,我們認為貨幣政策寬松空間打開。且四季度MLF 到期量較大,預計仍有再次降準的可能性。

多元金融觀點:關注后續受益于拉動經濟政策的信托、金控板塊。

風險因素:新冠疫情惡化、中國經濟超預期下滑,長期利率下行超預期,開門紅不及預期,金融監管政策收緊, 低利率造成利差損風險、代理人脫落壓力、保險銷售低于預期、資本市場波動對業績影響的不確定性等。

國防裝備行業:成飛2020年收入利潤大增;持續聚焦業績彈性大的國防主機廠

類別:行業 機構:浙商證券股份有限公司 研究員:王華君 日期:2021-08-11

投資建議

【核心組合】中航西飛、中航沈飛、洪都航空、航發動力、中直股份、內蒙一機、中航機電、中航光電、中航高科、鉑力特、中航科工、西部超導【重點股池】中航重機、鴻遠電子、宏達電子、火炬電子、鋼研高納、高德紅外、睿創微納、航發控制、光威復材、應流股份、寶鈦股份、三角防務、振華科技、景嘉微、盟生電子、盛路通信、北摩高科、航亞科技、威海廣泰【上周報告】【國防裝備】點評:航空工業首次實現“時間收入雙過半”;國防聚焦業績彈性大的主機廠。

【本周觀點】(1)航空工業成飛發布2020 年社會責任報告,當年營收411.7億,同比增長35%;利潤總額17.5 億,同比增長46%;EVA 15.6 億,同比增長73%。“十三五”營收是“十二五”的2.2 倍,利潤是“十二五”的2.3 倍。

(2)上周國防板塊漲幅居各行業第一,未來5 年行業景氣周期尚處于開始階段,建議加配國防裝備;

(3)國防裝備當前首推主機:(a)“營收增長+利潤率提升”,國防主機業績彈性大:產品放量規模效應+大額預付款+定價機制改革+國資委鼓勵股權激勵+產業鏈成熟過程中配套成本有望逐年下降,多因素助推主機廠盈利能力趨勢向上。(b)主機廠確定性高,把握主機節奏建議要有“前瞻性”:產品放量具有高確定性/計劃性;主機廠所處環節產業格局具有高確定性/壟斷性,高確定性下主機廠節奏有望提前演繹。

【核心觀點】(1)國防裝備中期邏輯堅實:中央強調 “全面聚焦備戰打仗”;明確提出“確保2027 年實現建軍百年奮斗目標”“2035 年基本實現國防和軍隊現代化”,要求努力建設與第二大經濟體相稱的強大國防。(2)持續性高增長有保障:中美在軍機、導彈等重點領域數量、質量上的差距尚大、短期彌補可能性低,預計“十四五”國防裝備持續高增長有保障。(3)材料、零部件、系統和整機盈利依次傳遞,當前首推整機!看好導彈、航發、軍機、信息化等優質賽道。

國防整機重點看好:1)中航西飛:軍民用大飛機龍頭,高度戰略稀缺性被低估;2)中航沈飛:殲擊機龍頭,或為最早放業績主機。3)洪都航空:導彈+教練機龍頭,當前最小市值航空主機,或為中期最具彈性品種。4)航發動力:整機/維修雙龍頭,“維保+民機”或催生中長期最大市值航空主機。5)中直股份:直升機龍頭。6)內蒙一機:陸軍裝備龍頭,股權激勵授予完成。

國防配套重點看好:中航重機、中航機電、中航光電、振華科技、鴻遠電子、宏達電子、火炬電子、三角防務、航發控制、中航高科、西部超導、鋼研高納、航亞科技、盟生電子(聯合)、盛路通信(聯合)、景嘉微(聯合)。

國防港股重點看好:中航科工。

風險提示

1)先進型號研制進展不及預期;2)裝備采購量或交付確認節奏不及預期

電氣設備行業:關注存量電站容配比改造 鋰電產業鏈走向國際舞臺

類別:行業 機構:首創證券股份有限公司 研究員:王帥 日期:2021-08-11

國家能源局新能源司近日表示:選擇合適的容配比,有利于降低系統度電成本、提升整體經濟效益,項目容配比可參照《光伏發電系統效能規范》(NB/T 10394-2020)相關要求進行選擇。這意味著存量光伏電站可以通過技術改造提高容配比,增加發電量。

存量容配比改造帶來光伏組件端市場增量。2020 年國內光伏裝機容量為254GW,其中地面電站裝機約175GW,若按照平均1.3 容配比對現有地面電站進行改造,則光伏組件端市場增量可達50GW,預期這一部分組件市場增量將在近兩年快速釋放。

拜登簽署行政命令,2030 年銷售的所有新乘用車和輕型卡車中,50%應為零排放汽車。雖然這一行政命令不具備法律上的強制效力,但是與此前參議院財經委的稅收抵免提案遙相呼應,再度展現了美國政府對于新能源車市場的重視與遠期規劃,未來有望推出一系列支持政策,提振新能源車的發展。

中國產業鏈具備全球競爭力,有望成為新能源浪潮最大的受益者。中國是目前新能源車產業鏈配套最全的國家,憑借強大配套能力帶來的成本優勢和技術實力,中國新能源車產業鏈已經具備全球競爭力,在核心的鋰電產業鏈競爭中,中國企業在四大主材全球市占率近年來提升顯著,負極、電解液等優勢環節市占率已經超過60%,隨著龍頭出海戰略的加速和海外工廠的建設,未來細分環節上中國有望誕生一系列航母級旗艦企業。

投資建議:光伏環節推薦輔材及逆變器環節福斯特、陽光電源、錦浪科技,目前業績彈性較大的組件環節晶澳科技、天合光能,硅料環節通威股份。建議關注硅片龍頭隆基股份、中環股份。新能源汽車方面,強烈推薦六氟環節的多氟多、天賜材料和結構件環節的震?萍,電解液環節建議關注新宙邦,正極建議容百科技、德方納米以及中偉股份,銅箔建議關注嘉元科技,隔膜建議關注恩捷股份和星源材質,負極領域建議關注璞泰來,鋰電池環節建議關注億緯鋰能、寧德時代、國軒高科。風電整機環節推薦明陽智能、運達股份,建議關注金風科技、電氣風電;零部件環節推薦東方電纜、日月股份、天順風能,建議關注廣大特材、金雷股份、泰勝風能、禾望電氣。電力設備及工控領域建議關匯川技術、國電南瑞、良信股份、思源電氣、派能科技、三花智控、宏發股份、億華通、國網英大。

風險提示:新能源裝機容量不達預期;光伏電站建設進度不達預期;新能源汽車銷量不達預期。

微信
掃描二維碼
關注
證券之星微信
APP下載
好投資評級:
好價格評級:
證券之星估值分析提示皇庭國際盈利能力較差,未來營收成長性較差。綜合基本面各維度看,股價合理。從短期技術面看,近日消息面活躍,主力資金有介入跡象,短期呈現震蕩趨勢。公司質地很差,市場關注意愿減弱。 更多>>
下載證券之星
鄭重聲明:以上內容與證券之星立場無關。證券之星發布此內容的目的在于傳播更多信息,證券之星對其觀點、判斷保持中立,不保證該內容(包括但不限于文字、數據及圖表)全部或者部分內容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創性等。相關內容不對各位讀者構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。股市有風險,投資需謹慎。如對該內容存在異議,或發現違法及不良信息,請發送郵件至jubao@stockstar.com,我們將安排核實處理。
網站導航 | 公司簡介 | 法律聲明 | 誠聘英才 | 征稿啟事 | 聯系我們 | 廣告服務 | 用戶反饋
歡迎訪問證券之星!請點此與我們聯系 版權所有: Copyright © 1996-
国产成人午夜福利在线观看,免费a级作爱片免费观看中国,5d肉蒲团之性战奶水国语,少妇人妻系列无码专区视频